基金放大镜|微减后小康股份仍是刘格菘第一重仓股郑澄然狂加光伏

明星基金经理的持仓变动一向是市场关注的焦点。广发基金旗下成长科技团队刘格菘、郑澄然、唐晓斌、杨冬纷纷披露二季报。

截至二季度末,刘格菘的合计管理规模达到了684.76亿元。其代表作广发小盘成长规模达到了116.05亿元,较一季度末的98.71亿元增加了17.34亿元。与之相匹配的是,该产品上半年净值跌幅大幅收窄,跌幅为4.39%,其中二季度净值增长率达14.36%。

同期,该基金股票仓位为91.91%,较一季度末的94.62%略有下降,整体依旧保持高仓位运作,持仓较为集中,持仓结构并没有进行大幅调整,且仍旧聚焦在已经建立全球比较优势的高端制造产业链,部分核心标的持仓周期较长。

从持仓来看,二季度,刘格菘虽然减持了小康股份(601127.SH)至1551万股,但凭借期间88.36%的涨幅,该股从一季度末的第五大重仓股一跃成为其第一大重仓股,持仓市值达到12.58亿元。

界面新闻记者统计发现,截至二季度末,刘格菘在管的6只基金中,合计持有小康股份共计8576.6万股,相比一季度的8770万股,小幅减持了193.4万股。

同期,广发小盘成长增持了1408.49万股晶澳科技(002459.SZ),依旧为其第二大重仓股。国联股份(603613.SH)、福莱特(601865.SH)也分别新进为其第七大重仓股、第九大重仓股,持股数分别为837.16万股、1593.70万股;健帆生物(300529.SZ)、普利特(002324.SZ)则已退出其前十大重仓股行列。

在刘格菘看来,从均值回归的角度,对上涨幅度较大的资产兑现收益或许是正确的做法,卖出上涨幅度较大的资产,换成跌幅较大或者涨幅较小的资产,“损有余补不足”,才是普遍的规律。“但如果我们把视角贴近微观产业链会发现,经济领域的普遍规律实际上是马太效应,强者恒强、优胜劣汰。”

从长周期角度看,刘格菘称自己对基金配置的资产充满信心,希望持有人也能从长周期的视角进行投资,以期获得更好的长期回报。

相比刘格菘的岿然不动,年轻一代操作更加灵活。虽然从2020年5月份才开始担任基金经理,但郑澄然目前的管理规模已经达到了323.68亿元。

其规模最大的广发高端制造,二季度回报率为6.77%,规模达146.28亿元。从持仓来看,二季度新增了晶科能源(688223.SH)、海优新材(688380.SH)两只光伏类个股。海优新材主营业务为特种高分子薄膜研发、生产和销售,该公司预计上半年净利润2亿元-2.2亿元,同比增长151.97%-177.17%。

对此,郑澄然表示,持仓将更加聚焦在光伏中下游,伴随着上游周期品的涨价,将有利于中游制造、下游需求的释放。郑澄然认为,未来三季度到明年,成长股将面临比较宽松的环境,即流动性比较宽松,上游价格拐点性向下会带来盈利的修复,比较适合成长股投资。返回搜狐,查看更多

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